Balance: Welt-ETFs als Kernbaustein – der Vanguard Portfolio Check 2026
Unser Portfolio-Check 2026 zeigt dir, auf welche Investments Anleger in Deutschland setzen und welche Rolle ETFs dabei spielen.
Balance: Welt-ETFs als Kernbaustein
Highlights:
Mehr als 80 % der untersuchten Anlagestrategien enthalten mindestens einen ETF.
Mit 64 % ihres ETF-Portfolios investieren die Anleger weltweit.
ETFs sind aus vielen Portfolios kaum mehr wegzudenken. Die börsengehandelten Fonds machen es Anlegern besonders einfach, ein breit gestreutes und kostengünstiges Portfolio zusammenzustellen. Welt-ETFs sind das beste Beispiel: Eine Kaufentscheidung genügt, um weltweit in tausende verschiedene Unternehmen aus unterschiedlichen Ländern anzulegen. Unser Portfolio-Check 2026 zeigt dir, auf welche Investments Anleger in Deutschland setzen und welche Rolle ETFs dabei spielen.
Mehr als 80 % der von uns untersuchten Anlagestrategien enthalten einen oder mehrere ETFs2. Je größer die Portfolios, desto mehr Anleger haben mindestens einen ETF in ihrer Strategie. Unter Besitzern von Portfolios mit einem Volumen zwischen 20.000 € und 250.000 € hatten per Ende Juni 2025 mehr als 90 % der Anleger mindestens einen ETF im Portfolio. Bei Anlegern mit kleinerer Anlagesumme von bis zu 5.000 € fanden sich deutlich mehr Portfolios ohne ETFs, dafür verzeichneten wir bei dieser Gruppe zwischen Anfang Juli 2023 und Ende Juni 2025 den stärksten Anstieg der ETF-Nutzer: Von rund 60 % auf 70 % (Grafik 1).
Anteil der Anleger mit einem oder mehreren ETFs im Portfolio
Grafik 1
Die Abbildung stellt keinen Indikator für zukünftige Ergebnisse dar und ist nicht als Prognose zu verstehen.
Quelle: Stolper, Scheld. Eigene Berechnungen. Stand: 30. Juni 2025
Wie viel ETF steckt im Portfolio?
Insgesamt kommt ETFs in den Portfolios von Anlegern eine große und wachsende Rolle zu und so haben sie von Mitte 2023 bis Mitte 2025 an Gewicht in den Anlegerstrategien zugelegt. Je nach Portfoliogröße konnten wir einen Anstieg von bis zu fünf Prozentpunkten beobachten. Dagegen nahm das Gewicht von klassischen Fonds und Einzelaktien leicht ab. Die Portfolios mit dem höchsten Anlagevolumen wiesen im Sommer 2025 auch den höchsten ETF-Anteil von 50 % auf (Grafik 2).
Der Zuwachs könnte mehrere Gründe haben: Anleger könnten bewusst mehr ETF-Anteile gekauft haben. Die ETFs könnten aber auch eine Mehrrendite gegenüber dem Rest der Investments in der Anlegerstrategie erzielt haben, was ebenfalls zu einem Wachstum des ETF-Gewichts führt. Wie stark ETFs in diesen Anlegerportfolios verankert sind, könnte auch mit unseren Datenquellen zu tun haben: Die Portfolio-Tracker-Apps dürften vor allem Anleger mit fortgeschrittener Finanzbildung anziehen, die sich bereits für das Thema Investieren und ETFs begeistern.
Gewicht von ETFs, Einzelaktien und klassischen Fonds in den Anlegerportfolios
Grafik 2
Die Abbildung stellt keinen Indikator für zukünftige Ergebnisse dar und ist nicht als Prognose zu verstehen.
Hinweis: Da nicht für alle Plattformen Daten zu Kryptowerten zur Verfügung stehen, haben wir uns entschlossen, diese auszuklammern und uns auf traditionelle Portfoliobausteine zu konzentrieren. Die Grafik zeigt die vermögensgewichtete Aufteilung der Portfolios nach Produktart.
Quelle: Stolper, Scheld. Eigene Berechnungen. Stand: 30. Juni 2025
Starthilfe mit ETFs
Nicht jeder setzt bei seiner Strategie auf einen Produktmix und so bleiben über die Zeit reine ETF-Strategien konstant beliebt. Menschen, die mit der Vermögensbildung an den Märkten noch am Anfang stehen, scheinen besonders häufig auf reine ETF-Portfolios zu setzen: Rund ein Drittel der Anleger mit einer Portfoliogröße von bis zu 5.000 € nutzt ausschließlich ETFs für seine persönliche Anlagestrategie. Somit scheinen ETFs für diese Anlegergruppe ein besonders beliebter Startpunkt in die Investmentwelt zu sein.
Mit steigendem Vermögen nimmt der Anteil an Anlegern, die ausschließlich auf ETFs setzen, etwas ab (Grafik 3). Dennoch stieg das Gewicht von ETFs im Portfolio bei allen Anlegergruppen insgesamt an (Grafik 2) und der Anteil an Anlegern mit reinen Einzelaktien-Portfolios ging zurück (Grafik 5). Insgesamt nahm somit der Anteil an Portfolios, in denen Anleger ETFs und Einzelaktien mischen, zu. Diese Beobachtungen deuten darauf hin, dass Anleger ETFs vermehrt als langfristige Kernstrategie einsetzen und sie zusätzlich mit Einzelaktien flankieren.
Prozentsatz der Anleger mit reinen ETF-Portfolios zum Stichtag 30. Juni 2025
Grafik 3
Die Abbildung stellt keinen Indikator für zukünftige Ergebnisse dar und ist nicht als Prognose zu verstehen.
Quelle: Stolper, Scheld. Eigene Berechnungen. Stand: 30. Juni 2025
Globale Streuung statt Trend-Themen
Die Vorteile einer breiten Streuung haben Anleger erkannt und den ETF-Anteil ihres Portfolios entsprechend aufgestellt. Zum 30. Juni 2025 entsprach der ETF-Anteil je nach Portfoliogröße zwischen 38 % und 50 % des Portfoliovermögens und bildete damit einen entscheidenden Teil einer typischen Geldanlage. Davon machten Welt-ETFs fast zwei Drittel (64 %) aus. 32 % entfielen auf einzelne Regionen (Grafik 4), darunter vor allem US-, Europa- und Deutschland-ETFs.
Anteil verschiedener ETF-Typen am Portfolio
Grafik 4
Die Abbildung stellt keinen Indikator für zukünftige Ergebnisse dar und ist nicht als Prognose zu verstehen.
Hinweis: Vermögensgewichtete Aufteilung des ETF-Portfolios
Quelle: Stolper, Scheld. Eigene Berechnungen. Stand: 30. Juni 2025
Anleger stellen mit dieser breiten Streuung sicher, dass sie einen Teil ihres Geldes über eine Vielzahl von Unternehmen, Branchen und Länder hinweg anlegen. Dies mindert das Risiko im Vergleich mit einzelnen Aktien deutlich: Verzeichnet eine Aktie Kursverluste, könnten sie von Kursgewinnen anderer Aktien im ETF abgemildert oder aufgewogen werden. Investitionen in einzelne Aktien bergen zusätzlich zum Marktrisiko auch unternehmensspezifische Risiken, während Anleger bei einem breiten Investment vor allem das Marktrisiko tragen.
Themen-ETFs, die meistens ein konzentrierteres Risiko als breit gestreute ETFs aufweisen, machten nur einen kleinen Teil der Portfolios (4 %) aus. Dass Anleger diese ETFs niedriger gewichten, dürfte sich positiv auswirken: Eine Untersuchung des Analysehauses Morningstar und der Financial Times aus dem Jahr 2025 zeigte, dass der Durchschnitt der Themen-ETFs breiten Märkten bei der Wertentwicklung hinterherhinkte3. Laut der Analyse wurden viele dieser ETFs nach einer anfänglichen Euphorie außerdem wieder geschlossen.
1 Stand: 30.06.2025
2 ETFs sind börsengehandelte Fonds. ETF-Anteile können nur durch einen Makler erworben oder verkauft werden. Die Anlage in ETFs bringt eine Börsenmakler-Provision und eine Geld-Brief-Spanne mit sich, was vor der Anlage vollständig berücksichtigt werden sollte.
3 Quelle: Financial Times, Morningstar: Thematic ETFs disappoint as market suffers from hype. Stand: 31. Juli 2025
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