Ein ETF-Auszahlungsplan kann dir helfen, aus deinem langfristig aufgebauten Vermögen ein verlässliches Zusatzeinkommen zu machen, das du z. B. in der Rente einsetzen kannst. Doch wie viel Geld kannst du monatlich entnehmen, ohne dass dein Kapital zu früh aufgebraucht ist? Welche Entnahmestrategien sind nachhaltig und flexibel? Und wie beeinflussen Marktphasen, Inflation und Steuern deinen ETF-Entnahmeplan?
In diesem Ratgeber erfährst du, wie ein ETF mit Auszahlplan funktioniert und worauf du achten solltest. Außerdem lernst du, welche ETFs sich am besten für einen Auszahlungsplan eignen und bekommst Beispiele an die Hand.
Ein ETF-Auszahlungsplan ermöglicht dir regelmäßige Entnahmen aus deinem Vermögen, besonders für die Zeit nach dem Berufsleben.
Ob mit oder ohne Kapitalverzehr – du kannst zwischen festen Beträgen, prozentualen Entnahmen oder dynamischen Modellen wählen, je nach Bedarf und Risikoneigung.
Besonders breit gestreute, günstige ETFs, die nach deiner Risikoneigung ausgerichtet sind, bieten eine gute Grundlage für nachhaltige Entnahmepläne.
Zu hohe Entnahmeraten, Inflation, ein zu starker Fokus auf Sicherheit oder emotionale Entscheidungen können den Erfolg deines ETF-Entnahmeplans gefährden - daher ist eine realistische, disziplinierte Planung sinnvoll.
Ein ETF-Auszahlungsplan, auch ETF-Entnahmeplan genannt, ermöglicht es, dir aus deinem investierten Kapital regelmäßig Geld auszahlen zu lassen. Die Idee dahinter: Du wandelst dein angespartes Vermögen schrittweise in ein planbares Zusatzeinkommen um, z. B. als Ergänzung zur gesetzlichen Rente in deinem Ruhestand. Du verkaufst dafür in festen oder flexiblen Abständen Anteile aus deinem Depot. Ein Entnahmeplan auf einen kostengünstigen, passiven ETF, der physisch repliziert und langfristig ausgerichtet ist, kann dir helfen, regelmäßige Auszahlungen effizient und transparent umzusetzen. Diese Art von ETFs bildet die Wertentwicklung eines Index möglichst exakt ab und kommt ohne aktives Fondsmanagement aus. Dadurch fallen in der Regel geringere laufende Kosten an als bei aktiv verwalteten Fonds oder ETFs.
Wichtig: ETFs sind grundsätzlich börsengehandelte Fonds – sie können sowohl aktiv als auch passiv gemanagt sein. Was sie von klassischen Fonds unterscheidet, ist ihre Handelbarkeit: ETF-Anteile kannst du jederzeit während der Börsenzeiten kaufen oder verkaufen, der Preis wird laufend bestimmt. Wie klassische Fonds ermöglichen auch ETFs die Teilhabe an Erträgen wie Dividenden, Kursgewinnen oder Zinsen. Ein zusätzlicher Vorteil vieler ETFs liegt in ihrer breiten Streuung über verschiedene Vermögenswerte – wie Aktien oder Anleihen, kombiniert mit der transparenten Struktur und der direkten Handelbarkeit an der Börse.
Ein ETF-Auszahlplan funktioniert im Kern ganz einfach: Du legst fest, wie viel Geld du dir regelmäßig aus deinem ETF-Depot auszahlen lassen möchtest – z. B. monatlich oder quartalsweise. Der entsprechende Betrag wird dann durch den Verkauf von ETF-Anteilen realisiert.
Besitzt du mehrere ETFs in deinem Depot, musst du vorab festlegen, aus welchen Fonds die Entnahmen erfolgen sollen. Manche Broker ermöglichen dir dabei, die Reihenfolge oder das Verhältnis der Verkäufe individuell zu bestimmen – z. B. zuerst aus einem bestimmten ETF oder anteilig aus mehreren.
Zu den gängigen Methoden gehören:
Du legst einen fixen Euro-Betrag fest, der dir regelmäßig ausgezahlt wird – z. B. 1.000 € pro Monat. Dieser Betrag kann pro Jahr angepasst werden, etwa um die Inflation auszugleichen.
Hier wird ein konstanter Prozentsatz des Depotwerts entnommen – z. B. 4 oder 5 % pro Jahr. Diese Methode berücksichtigt die Wertentwicklung des Portfolios, kann aber für schwankende Auszahlungen sorgen.
Sie kombinieren Stabilität und Flexibilität. Jährliche Entnahmen orientieren sich am inflationsbereinigten Depotwert, innerhalb zuvor definierter Ober- und Untergrenzen. So schützt du dein Kapital in schwachen Marktphasen und baust in guten Zeiten Reserven auf.
Je nach Anbieter kannst du deinen ETF-Entnahmeplan über dein Depot direkt einrichten.
Ein Entnahmeplan lässt sich mit verschiedenen Anlageformen umsetzen. Achte allerdings darauf, dass die gewählten Produkte liquide, transparent und möglichst kosteneffizient sind.
Dazu zählen vor allem:
Investmentfonds
ETFs (Exchange Traded Funds)
Besonders ETFs mit Auszahlplan bieten viele Vorteile für Anlegende:
Beim Thema Kosten können ETFs punkten. Laut Broadridge (Stand Februar 2025) liegen die vermögensgewichteten Durchschnittskosten für Index-ETFs bei Vanguard bei nur 0,12 %, im Branchendurchschnitt bei 0,20 %. Aktive ETFs liegen im Schnitt bei 0,23 %.
Auch klassische Fonds können Teil eines Auszahlungsplans sein, sind aber in der Regel weniger flexibel handelbar (nur einmal täglich über die Fondsgesellschaft) und kostenintensiver.
Wenn du deinen Auszahlungsplan mit ETFs gestaltest, kommt es auch darauf an, welche Produkte dir bei deinem Depotanbieter zur Verfügung stehen. Die Auswahl an ETFs kann je nach Anbieter unterschiedlich groß sein. In der Regel findest du jedoch eine breite Palette an global diversifizierten Aktien-ETFs, Anleihen-ETFs oder auch Mischfonds, aus denen du passende Bausteine für deinen Entnahmeplan zusammenstellen kannst. Ob pro Monat, Quartal oder Jahr – in welchem Rhythmus du Entnahmen im Sinne deines Entnahmeplans vornimmst, kannst du über ein ETF-Depot bei einem Broker flexibel entscheiden.
Ein ETF-Entnahmeplan kann auf unterschiedlichen Strategien basieren – je nachdem, wie stark du auf planbare Auszahlungen setzt oder dein Kapital langfristig erhalten willst. Die Wahl der richtigen Entnahmestrategie hängt unter anderem von deinem Lebensstandard, deinem Anlagevermögen, der erwarteten Rendite und deiner Risikobereitschaft ab. Grundsätzlich kannst du zwischen Auszahlplänen mit Kapitalverzehr und solchen ohne Kapitalverzehr unterscheiden.
Bei dieser Strategie entnimmst du regelmäßig einen festen oder prozentualen Betrag aus deinem Depot – unabhängig davon, ob dein ETF-Vermögen durch Erträge (z. B. Dividenden oder Zinsen) gedeckt ist. Du nutzt also nicht nur die laufenden Erträge, sondern greifst auch auf dein Kapital zurück.
Ein klassisches Beispiel ist die 4-Prozent-Regel: Du entnimmst jährlich 4 % deines Portfolios, angepasst an die Inflation. Diese Methode soll eine gute Balance zwischen Einkommen und Laufzeit bieten – ganz ohne die Notwendigkeit, exakt zu timen.
Hier sind die Vor- und Nachteile der Methode nochmal im Überblick:
| Vorteile | Nachteile |
|
|
Wenn du dein Kapital erhalten möchtest, kannst du einen ETF-Auszahlplan auch so aufsetzen, dass nur die laufenden Erträge entnommen werden – etwa Dividenden oder Zinsen. Das Grundvermögen bleibt dabei möglichst unangetastet. Hierbei kommt es auf die Auswahl geeigneter ETFs mit regelmäßigen Ausschüttungen an – etwa global diversifizierte Dividenden-ETFs oder Anleihe-ETFs.
Es ist ratsam, dass du deinen Entnahmebetrag realistisch kalkulierst, denn je nach Marktlage und Ertragsniveau kann es zu Schwankungen kommen. Zur Unterstützung bei der Kalkulation des ETF-Entnahmeplans stellen einige Anbieter einen Rechner zur Verfügung, den du auch bei dieser Strategie anwenden kannst.
Die Tabelle gibt dir nochmal eine Übersicht über die Vor- und Nachteile:
| Vorteile | Nachteile |
|
|
Die Umsetzung eines ETF-Auszahlungsplans hängt davon ab, wie hoch deine monatlichen Auszahlungen sein sollen, wie lange dein Kapital reichen muss und wie sich dein Depot über die Jahre entwickelt. Wir zeigen dir drei beispielhafte Szenarien mit unterschiedlichen Entnahmeraten, Zeiträumen und ETF-Kombinationen. So bekommst du ein Gefühl dafür, wie dein ETF-Entnahmeplan aussehen könnte.
Wichtig: Alle Werte und Annahmen sind rein illustrativ und ersetzen keine individuelle Beratung.
Ausgangswert Depot: 400.000 €
Strategie: Fester Entnahmebetrag (inflationsangepasst)
Entnahmebetrag: 1.250 € monatlich (15.000 € jährlich)
Wertentwicklung ETF-Portfolio: durchschnittlich 4 % p. a.
Inflation: 2 % p. a.
Die Entnahme beginnt bei einer Höhe von 1.250 € monatlich und wird jährlich an die Inflation angepasst. In diesem Szenario wäre das Kapital – bei gleichbleibender Entwicklung – nach etwa 30 Jahren vollständig aufgebraucht.
Fazit: Planbare, gleichmäßige Auszahlungen – aber begrenzte Kapitallebensdauer.
Strategie: Nur Ausschüttungen entnehmen
Erwartete Ausschüttungsrendite: ca. 3 % p. a.
Das Kapital bleibt unangetastet – entnommen werden nur Dividenden und Zinsen, z. B. aus einem Dividenden-ETF und Anleihen-ETF. Der Vorteil: hohe Kapitalstabilität. Der Nachteil: geringere Auszahlungen, die je nach Marktlage schwanken können.
Fazit: Sehr defensiv, geeignet für Anlegende, die Substanz erhalten wollen.
Ausgangswert Depot: 400.000 €
Initiale Entnahmerate: 5 % (20.000 € im ersten Jahr)
Dynamik: Anpassung an realen Portfoliowert, mit
Obergrenze: +5 %
Untergrenze: –2,5 %
Steigt das Portfolio im ersten Jahr z. B. um 8 % auf 432.000 €, beträgt die Entnahme im zweiten Jahr 21.600 €. Sinkt es auf 380.000 €, ergibt sich eine rechnerische Entnahme von 19.000 €. Fällt dieser Betrag unter die Untergrenze (–2,5 %), wird stattdessen der Mindestwert von 19.500 € entnommen.
Fazit: Hohe Flexibilität, besserer Schutz bei schwankenden Märkten – ideal für eine langfristige Ruhestandsplanung.
Die Rendite deiner Geldanlage hat großen Einfluss darauf, wie nachhaltig dein ETF-Entnahmeplan funktioniert. Besonders bei Entnahmeplänen mit Kapitalverzehr solltest du prüfen, ob die Wertentwicklung deines Portfolios mit der Entnahmerate mithalten kann.
Liegt die durchschnittliche Rendite dauerhaft unter deiner Entnahmerate, schrumpft dein Vermögen schneller – das Risiko, dass dein Kapital früher aufgebraucht ist, steigt. Umgekehrt verlängert eine starke Wertentwicklung die Laufzeit deines Auszahlungsplans oder erlaubt sogar höhere Entnahmen.
Ein dynamischer ETF-Auszahlungsplan kann dabei helfen, Schwankungen besser abzufedern: In guten Jahren entnimmst du mehr, in schwachen Jahren weniger – innerhalb vorher festgelegter Grenzen. So bleibt dein Einkommen flexibel, ohne das Risiko unnötig zu erhöhen.
Ein ETF-Entnahmeplan bietet viele Vorteile, aber auch einige Risiken, die du kennen solltest. Denn, ob dein Kapital tatsächlich bis ans Lebensende reicht, hängt von mehreren Faktoren ab.
Unterdurchschnittliche Rendite: Bleibt die Wertentwicklung deines Depots hinter den Erwartungen zurück, kann dein Auszahlungsplan ins Wanken geraten – vor allem bei festen Entnahmeraten oder hohem Kapitalverzehr.
Zu hohe Entnahmeraten: Wer dauerhaft mehr entnimmt, als das Portfolio erwirtschaftet, riskiert eine frühzeitige Erschöpfung des Vermögens. Eine zu optimistische Kalkulation kann langfristig teuer werden.
Inflation: Steigende Lebenshaltungskosten verringern die Kaufkraft deiner Auszahlungen. Wer seine Entnahmestrategie nicht regelmäßig anpasst, verliert an realem Einkommen.
Längere Lebenserwartung: Viele Menschen leben länger als ursprünglich geplant. Wenn dein ETF-Auszahlplan zu knapp kalkuliert ist, reicht das Vermögen womöglich nicht aus.
Emotionale Entscheidungen: Marktschwankungen führen oft zu Unsicherheit. Wer in schwachen Phasen zu hohe Entnahmen vornimmt oder panisch verkauft, gefährdet die langfristige Stabilität seines Plans.
Ein ETF-Auszahlplan ist eine flexible Möglichkeit, regelmäßig Geld aus deinem Anlagevermögen zu entnehmen – vorausgesetzt, er ist klug aufgesetzt. Damit dein ETF-Auszahlungsplan auch langfristig funktioniert, solltest du auf vier zentrale Aspekte achten: klare Ziele, breite Streuung, niedrige Kosten und Disziplin. Diese Prinzipien bilden auch die Grundlage der Anlagephilosophie von Vanguard.
Bevor du mit einem ETF-Entnahmeplan startest, solltest du genau wissen, wofür du dein Geld brauchst, wie lange es reichen soll und wie viel du monatlich entnehmen möchtest. Ein zu hoher Entnahmebetrag kann dein Kapital schneller aufbrauchen – ein zu niedriger beeinträchtigt deine Lebensqualität. Tools wie ein Rechner für einen ETF-Auszahlplan helfen dir, realistische Szenarien zu kalkulieren.
Kostengünstige Produkte sind hier eine gute Basis für deinen Auszahlungsplan bilden, denn sie bieten Zugang zu internationalen Märkten und unterschiedlichen Anlageklassen. Damit reduzierst du das sogenannte Konzentrationsrisiko: Wenn sich ein einzelner Markt oder Sektor negativ entwickelt, kann die Streuung helfen, diese Schwankung durch andere Werte im Portfolio auszugleichen.
Hohe Gebühren wirken sich gerade bei langfristigen Entnahmeplänen stark auf die Rendite und dein Kapital aus. Achte daher auf niedrige Gesamtkostenquoten (TER) und vermeide unnötige Transaktionen. Vanguard bietet ETFs mit besonders niedrigen laufenden Kosten und verzichtet bewusst auf unnötige Komplexität.
Tipp: Wenn du Unterstützung bei der Planung deines Entnahmeplans suchst, kann sich eine unabhängige Beratung – z. B. durch einen Honorarberater oder eine Honorarberaterin – lohnen. So stellst du sicher, dass dein Plan zu deinen persönlichen Zielen und finanziellen Rahmenbedingungen passt.
Halte an deiner gewählten Strategie fest – auch in schwankenden Marktphasen. Gleichzeitig gilt: Flexibilität ist wichtig. Dynamische Entnahmepläne, passen den Entnahmebetrag an die Wertentwicklung deines Depots an – innerhalb klarer Bandbreiten.
Dies ist eine Marketingmitteilung. Vanguard stellt nur Informationen zu Produkten und Dienstleistungen bereit und erteilt keine Anlageberatung basierend auf individuellen Umständen. Wenn Sie Fragen zu Ihrer Anlageentscheidung oder zur Eignung bzw. Angemessenheit der beschriebenen des/der Produkts/Produkte haben, wenden Sie sich bitte an Ihren Anlageberater.
Wichtige Hinweise zu Anlagerisiken
Kapitalanlagen sind mit Risiken verbunden. Der Wert der Investitionen und die daraus resultierenden Erträge können steigen oder fallen, und Anleger:innen erhalten den ursprünglich investierten Betrag unter Umständen nicht in voller Höhe zurück. Es besteht das Risiko eines Totalverlustes.
Wichtige allgemeine Hinweise
Vanguard stellt nur Informationen zu Produkten und Dienstleistungen bereit und erteilt keine Anlageberatung basierend auf individuellen Umständen. Wenn Sie Fragen zu Ihrer Anlageentscheidung oder zur Eignung bzw. Angemessenheit der beschriebenen des/der Produkts/Produkte haben, wenden Sie sich bitte an Ihren Anlageberater
Die hier enthaltenen Informationen sind nicht als Angebot zum Kauf oder Verkauf oder als Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren in einer Rechtsordnung zu betrachten, in der ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung gegen das Gesetz verstößt, oder an Personen, denen gegenüber es rechtswidrig ist, ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung zu machen, oder wenn die Person, die das Angebot oder die Aufforderung abgibt, nicht qualifiziert ist, dies zu tun.
Die hier enthaltenen Informationen dienen lediglich zu Bildungszwecken und stellen keine Empfehlung und kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Anlagen dar.
Zu den Unternehmen der London Stock Exchange Group gehören FTSE International Limited ("FTSE"), Frank Russell Company ("Russell"), MTS Next Limited ("MTS“) und FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. ("FTSE TMX"). Alle Rechte vorbehalten. "FTSE®", "Russell®", "MTS®", "FTSE TMX®" und "FTSE Russell" sowie andere Dienstleistungs- und Handelsmarken im Zusammenhang mit den Indizes von FTSE oder Russell sind Handelsmarken der Unternehmen der London Stock Exchange Group und werden von FTSE, MTS, FTSE TMX und Russell unter Lizenz verwendet. Alle Informationen werden nur zu Informationszwecken aufgeführt. Die Unternehmen der London Stock Exchange Group und die Lizenzgeber übernehmen keine Verantwortung und keine Haftung für Fehler oder Verluste, die durch die Verwendung dieser Publikation entstehen. Die Unternehmen der London Stock Exchange Group und die Lizenzgeber enthalten sich jeder impliziten oder expliziten Behauptung, Vorhersage, Gewährleistung oder Stellungnahme sowohl in Bezug auf die Ergebnisse, die durch die Nutzung der FTSE oder Russell Indizes erzielt werden können, als auch die Tauglichkeit oder Eignung der Indizes für jedweden Zweck, zu dem sie herangezogen werden könnten.
Der S&P 500 Net Total Return Index und der S&P 500 Index sind Produkte der S&P Dow Jones Indices LLC (“SPDJI”). Vanguard hat eine Nutzungslizenz für beide Indizes. Standard & Poor’s® und S&P® sind eingetragene Handelsmarken von Standard & Poor‘s Financial Services LLC (“S&P”); Dow Jones® ist eine eingetragene Handelsmarke der Dow Jones Trademark Holdings LLC (“Dow Jones”); S&P® und S&P 500® sind Handelsmarken von S&P; SPDJI hat eine Nutzungslizenz dieser Handelsmarken, Vanguard hat für bestimmte Zwecke eine Sublizenz. Der Vanguard US Equity Index Fund, Vanguard US 500 Stock Index Fund, Vanguard S&P 500 UCITS ETF und der Vanguard US Equity Common Contractual Fund werden durch SPDJI, Dow Jones, S&P oder deren jeweilige Tochtergesellschaften nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder unterstützt. Keine dieser Parteien gibt eine Gewähr für die Anlagetauglichkeit solcher Produkte oder haftet in irgendeiner Form für Fehler, Auslassungen oder Unterbrechungen des S&P 500 Net Total Return Index und des S&P 500 Index.
Die in diesem Dokument aufgeführten Fonds oder Wertpapiere werden nicht von MSCI unterstützt, gefördert oder beworben und MSCI ist im Zusammenhang mit diesen Fonds oder Wertpapieren nicht haftbar. Der Fondsprospekt oder das Statement of Additional Information enthalten eine detailliertere Beschreibung der eingeschränkten Beziehung von MSCI mit Vanguard und den betroffenen Fonds.
BLOOMBERG® ist eine Handels- und Dienstleistungsmarke von Bloomberg Finance L.P. und seinen verbundenen Unternehmen, einschließlich Bloomberg Index Services Limited („BISL“) (zusammen „Bloomberg“), oder die Lizenzgeber von Bloomberg besitzen alle Eigentumsrechte an den Bloomberg-Indizes.
Die Produkte werden nicht von „Bloomberg“ gesponsert, gebilligt, vermarktet, verkauft oder beworben. Bloomberg gibt gegenüber den Eigentümern oder Käufern der Produkte oder gegenüber der Öffentlichkeit keine ausdrücklichen oder stillschweigenden Zusicherungen oder Gewährleistungen hinsichtlich der Zweckmäßigkeit von Investitionen in Wertpapiere im Allgemeinen oder in die Produkte im Besonderen oder hinsichtlich der Fähigkeit der Bloomberg-Indizes, die allgemeine Entwicklung des Anleihemarktes abzubilden. Bloomberg gibt keinerlei Auskunft über die Rechtmäßigkeit oder Eignung der Produkte in Bezug auf eine natürliche oder juristische Person. Die einzige Beziehung zwischen Bloomberg und Vanguard und den Produkten besteht in der Lizenzierung der Bloomberg-Indizes, die von BISL festgelegt, zusammengestellt und berechnet werden, ohne Rücksicht auf Vanguard oder die Produkte oder irgendwelche Eigentümer oder Käufer der Produkte. Bloomberg ist nicht verpflichtet, die Belange der Produkte oder der Eigentümer der Produkte bei der Festlegung, Zusammenstellung oder Berechnung der Bloomberg-Indizes zu berücksichtigen. Der Zeitpunkt, die Preise oder die Mengen der zu platzierenden Produkte werden nicht von Bloomberg festgelegt, und Bloomberg ist nicht dafür verantwortlich und hat auch nicht daran mitgewirkt. Bloomberg übernimmt keine Verpflichtung oder Haftung im Zusammenhang mit der Verwaltung, der Vermarktung oder dem Handel der Produkte.
Der DAX® Index ist das geistige Eigentum (inklusive registrierter Handelsmarken) der Deutschen Börse AG („DBAG“), Deutschen Börse Group oder ihrer Lizenzgeber und wird unter Lizenz verwendet. Der Vanguard DAX UCITS ETF wird von DBAG, Deutsche Börse Group und ihren Lizenzgebern, Research-Partnern oder Datenanbietern weder gesponsert noch beworben, vertrieben oder anderweitig unterstützt. DBAG, Deutsche Börse Group und ihre Lizenzgeber, Research-Partner oder Datenanbieter geben keinerlei Garantie ab und schließen in Bezug auf das Produkt jedwede Haftung aus (sowohl für Fahrlässigkeit als auch für andere Gründe), sowohl im Allgemeinen als auch in Bezug auf jedwede Fehler, Auslassungen oder Unterbrechungen im DAX® Index oder den Daten dieses Index.
Herausgegeben von der Vanguard Group Europe GmbH, die in Deutschland von der BaFin reguliert wird.
© 2025 Vanguard Group Europe GmbH. Alle Rechte vorbehalten.