• Europäische ETFs beenden den Monat Mai mit einem Nettoneuvermögen in Höhe von 29,2 Milliarden US-Dollar, von denen 20,1 Milliarden US-Dollar in Aktien- und 8,3 Milliarden US-Dollar in Anleihen-ETFs flossen.
  • Core Equity ETFs profitierten besonders von der guten Stimmung, doch auch die meisten Anleihen-ETFs konnten zulegen.
  • Vanguard UCTIS ETFs beenden den Monat überwiegend mit Zuflüssen und weisen ein Nettoneuvermögen von insgesamt 1,1 Milliarden US-Dollar aus.

Monatsbericht: Das robuste Marktumfeld lockt weiterhin Anlegerinnen und Anleger an den europäischen ETF-Markt

Die Aktien- und Anleihenmärkte reagierten mit steigenden Kursen auf die guten Konjunkturaussichten: Die US-Wirtschaft wächst dank hoher Verbrauchernachfrage und einem anhaltend soliden Arbeitsmarkt weiterhin robust, zudem haben US-Unternehmen aus zahlreichen Sektoren gute Quartalsergebnisse vorgelegt. Die Wirtschaft der Eurozone konnte die Rezession überwinden und ist im ersten Quartal ebenfalls gewachsen, und auch die britische Wirtschaft zeigt Anzeichen einer Erholung.

Der europäische ETF-Markt profitierte von der positiven Stimmung und wies mit 29,2 Mrd. USD im Mai die höchsten Mittelzuflüsse seit Jahresbeginn aus, das Nettoneuvermögen im laufenden Jahr stieg auf 93,8 Mrd. USD. Mit 20,1 Mrd. USD konnten Aktien-ETFs ihre Ergebnisse der vorangegangenen Monate deutlich übertreffen; Core Equity ETFs dominierten erneut, unter den regionalen Exposures waren vor allem Strategien für die USA und die Industrieländer gefragt.

Auch Anleihen-ETFs konnten ihre Zuflüsse im Mai deutlich steigern, wobei vor allem ETFs auf ultrakurze Laufzeiten von dem unsicheren Zinsausblick profitierten und ebenfalls die bisher höchsten Zuflüsse des laufenden Jahres auswiesen. Auch Government sowie Aggregate Bond ETFs waren gefragt, der Großteil der Neumittel floss in globale Strategien sowie Strategien für die USA und die Eurozone.

Rohstoff-ETFs wiesen im Mai mit 744 Mio. USD die mit Abstand höchsten Zuflüsse in diesem Jahr aus, Multi-Asset- und Alternative ETFs kamen auf ein Plus von 33 bzw. 25 Mio. USD. Rohstoff- und Alternative ETFs liegen damit seit Jahresbeginn im Plus, Multi-Asset-ETFs dagegen immer noch tief im roten Bereich.

Übersicht

Deutlicher Anstieg der Mittelzuflüsse im Mai

Kumulative ETF-Kapitalflüsse der letzten 12 Monate nach Assetklasse (Mrd. USD)

Quelle: ETFbook; Stand: 31. Mai 2024.

Aktien-ETFs

Core Equity ETFs erneut mit deutlichen Zuflüssen

Kapitalflüsse nach Segment: laufender Monat (Mio. USD)

Quelle: ETFbook; Stand: 31. Mai 2024. Zur „Segment“-Kategorie gehören Aktien-ETFs auf bestimmte Marktkapitalisierungssegmente wie Small-Cap, Mid-Cap und Large-Cap. „Market Access“-ETFs investieren in schwer zugängliche Märkte wie Schwellenländer. Die „Basket“-Kategorie umfasst Strategien, die mehrere Aktien als Basiswerte kombinieren, z. B. FAANG-Aktien.

Die meisten Aktien-ETF-Kategorien in unserer Analyse beendeten den Monat mit Zuwächsen. Core Equity ETFs konnten an die starken Ergebnisse der vergangenen Monate anschließen, nach Zuflüssen in Höhe von 11,6 Mrd. USD stieg ihr Nettoneuvermögen seit Jahresbeginn auf 54,6 Mrd. USD. Auch Nachhaltigkeits- und Sektor-ETFs waren gefragt (jeweils +2,9 Mrd. USD), Abflüsse dagegen dank der positiven Stimmung selten. 

Globale sowie Industrieländer- und US-Strategien besonders gefragt

Nettoneuvermögen von Aktien-ETFs nach Region: laufender Monat (Mio. USD)

Quelle: ETFbook; Stand: 31. Mai 2024. Die Kategorie „Welt“ enthält keine Schwellenländer.

US-, Industrieländer- sowie globale Strategien belegten mit Zuflüssen in Höhe von 5,4, 5,0 bzw. 3,1 Mrd. USD die ersten drei Plätze. ETFs auf US-Aktien konnten im fünften Monat in Folge zulegen und seit Jahresbeginn 22,2 Mrd. USD einsammeln. Im Gegenzug verkauften Anlegerinnen und Anleger mehrere Länder-ETFs, darunter Strategien für Deutschland (-871 Mio. USD) und die Schweiz (-807 Mio. USD).

Anleihe-ETFs

ETFs auf Anleihen mit extrem kurzer Laufzeit und Staatsanleihen an der Spitze

Nettoneuvermögen von Anleihen-ETFs nach Kategorie: laufender Monat (Mio. USD)

Quelle: ETFbook; Stand: 31. Mai 2024.

Anleihen-ETFs verfehlten ihr Ergebnis vom Januar nur knapp und wiesen die zweithöchsten Mittelzuflüsse seit Jahresbeginn aus, angeführt von Strategien für extrem kurze Laufzeiten, die ihr Nettoneuvermögen seit Jahresbeginn nach einem Plus von 3,0 Mrd. USD auf jetzt 10,3 Mrd. USD steigern konnten. Staatsanleihen-ETFs, die im April mit einem Plus 2,0 Mrd. USD auf Platz 1 gestanden hatten, wiesen im Mai mit 2,6 Mrd. USD erneut relativ hohe Nettozuflüsse aus, Aggregate Bond ETFs kamen auf ein Plus von 1,6 Mrd. USD. Zu Abflüssen kam es nur vereinzelt, Schlusslicht waren Wandelanleihen-ETFs mit einem Minus von 83 Mio. USD.

ETFs auf US-Anleihen besonders gefragt

Nettoneuvermögen von Anleihe-ETFs nach Region: laufender Monat (Mio. USD)

Quelle: ETFbook; Stand: 31. Mai 2024.

Strategien für die Eurozone und die USA konnten im Mai ebenso wie globale Strategien bereits im fünften Monat in Folge Mittelzuflüsse ausweisen. Angeführt wurde das Feld von ETFs auf US-Anleihen, die nach Nettozuflüssen in Höhe von 4,5 Mrd. USD (dem bei Weitem höchstem Monatswert des Jahres) auf ein Nettoneuvermögen von 9,6 Mrd. USD seit Jahresbeginn kommen. ETFs auf globale Anleihen wiesen Nettozuflüsse in Höhe von 2,1 Mrd. USD aus (+5,7 Mrd. USD seit Jahresbeginn), ETFs auf Anleihen aus der Eurozone kamen auf ein Plus von 1,5 Mrd. USD (+11,1 Mrd. USD). Schwellenländeranleihen-ETFs wiesen im Mai zum ersten Mal in diesem Jahr Nettozuflüsse in Höhe von 205 Mio. USD aus. Schlusslichter waren ETFs auf Anleihen aus Deutschland (-366 Mio. USD) und Industrieländern (-263 Mio. USD). 

Vanguard UCITS ETFs

Vanguard ETFs mit Mittelzuflüssen in Höhe von 1,1 Mrd. USD 

Nettoneuvermögen von Vanguard ETFs: laufender Monat (Mio. USD)

Quelle: ETFbook; Stand: 31. Mai 2024.

Vanguard UCTIS ETFs beendeten den Monat überwiegend mit Zuflüssen und wiesen ein Nettoneuvermögen von insgesamt 1,1 Mrd. USD aus, von denen 319 Mio. USD in Aktien- und 729 Mio. USD in Anleihen-ETFs flossen; Vanguard Multi-Asset-ETFs beendeten den Monat mit Zuflüssen in Höhe von 26 Mio. USD.

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Kosteneffiziente und transparente Portfoliobausteine

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